Trái phiếu là gì? Đặc điểm, lợi ích và phân loại

Trái phiếu doanh nghiệp Việt Nam trong 10 năm gần đây luôn là kênh đầu tư có sức hút lớn. Chúng mang đến cho các trader lãi suất vô cùng hấp dẫn song đi kèm khá nhiều rủi ro. Nội dung bài viết hôm nay, SanForex.win sẽ cùng với nhà đầu tư nghiên cứu cụ thể hơn về trái phiếu là gì? Phân loại và khám phá đặc điểm nổi bật của trái phiếu doanh nghiệp.

Trái phiếu là gì?

Đấy là sản phẩm chứng khoán được dùng để xác nhận quyền, lợi ích hợp pháp của người sở hữu đối với phần nợ đơn vị phát hành. Theo đó, tổ chức phát hành sẽ chịu trách nhiệm cam kết khoản thanh toán lãi suất theo định kỳ. Đồng thời phải hoàn lại tiền đầu tư ban đầu cho trader khi đến ngày đáo hạn.

Đơn vị phát hành có thể là doanh nghiệp hoặc Chính phủ. Tóm lại, trái phiếu chính là loại hình do doanh nghiệp phát hành. Khi cá nhân bất kỳ mua trái phiếu của một doanh nghiệp hoặc công ty nào đó. Tức cá nhân đó sẽ nhanh chóng trở thành chủ nợ của doanh nghiệp, công ty đó. 

Phân loại trái phiếu doanh nghiệp trên thị trường

Thị trường chứng khoán Việt Nam hiện đang lưu hành 2 loại trái phiếu doanh nghiệp cơ bản sau:

• Loại trái phiếu doanh nghiệp niêm yết: Chúng được đăng ký chính thức, đồng thời lưu ký tập trung lại ở VSD. Trái phiếu này sẽ được thực hiện giao dịch rộng rãi, công khai tại các sàn giao dịch tập trung gồm: HNX, HOSE. Trong quá trình thực hiện, nhà đầu tư cần tuân thủ nghiêm quy định được ban hành tại Sở giao dịch Chứng khoán.
• Loại trái phiếu doanh nghiệp chưa được niêm yết: Đây là loại trái phiếu chưa được thực hiện đăng ký tại VSD. Giao dịch giữa những loại trái phiếu đó được thực hiện ở OTC dựa vào nguyên tắc thuận mua và vừa bán giữa các trader. Trái phiếu OTC không chịu bất cứ quản lý từ cơ quan nào trên thị trường.

Đặc điểm nổi bật của trái phiếu doanh nghiệp

• Về kỳ hạn: Phụ thuộc vào nhu cầu dùng vốn của mỗi doanh nghiệp để xác định chuẩn kỳ hạn mỗi đợt phát hành trái phiếu.
• Về số lượng phát hành: Doanh nghiệp được quyền quyết định số lượng phát hành trái phiếu tự do. Song dựa vào nhu cầu dùng vốn kèm theo khả năng huy động vốn ở mỗi thời kỳ cụ thể.
• Loại đồng tiền phát hành và khả năng thanh toán: Với thị trường giao dịch trong nước, tiền được sử dụng để phát hành là VND. Còn với thị trường Quốc tế, đồng tiền phát hành theo quy định ở nước sở tại. Nếu thực hiện thanh toán lãi theo định kỳ, đồng thời hoàn trả vốn gốc. Đồng tiền thanh toán sẽ ứng với loại đa phát hành trước đó.
• Về mệnh giá trái phiếu: Ở trong nước, mệnh giá là 100.000 đồng hoặc có thể là bội số của nó. Còn ở nước ngoài, mệnh giá được áp dụng theo thị trường sở tại.
• Về hình thức phát hành: Chứng chỉ, bút toán ghi nợ, dữ liệu điện tử. Phụ thuộc theo quyết định doanh nghiệp ở thời điểm phát hành.
• Về lãi suất: Các doanh nghiệp được quyền chọn xác định lãi suất theo danh nghĩa trái phiếu qua 3 hình thức: Lãi suất thả nổi, cố định hoặc kết hợp cả hai.
• Về quyền lợi chủ đầu tư: Trader được thanh toán tiền lãi theo định kỳ kèm theo vốn khi đến ngày đáo hạn. Trader được hưởng đầy đủ các quyền về chuyển nhượng, tài sản, cho nhận, thừa kế.

Lợi ích nổi bật khi đầu tư trái phiếu doanh nghiệp

Thị trường trái phiếu doanh nghiệp trong mấy năm gần đây tăng trưởng vượt bậc. Điều này chứng minh rằng đầu tư vào kênh tài chính này đem lại cho trader nhiều lợi ích vượt trội. Điển hình như:

• Lãi suất trái phiếu cao hơn so với lãi suất tiền gửi.
• Nếu so sánh với loại hình cổ phiếu, trái phiếu tồn tại mức độ rủi ro thấp. Đặc biệt, khi doanh nghiệp có nguy cơ giải thể hay vỡ nợ, nhà đầu tư sẽ được ưu tiên thanh toán nợ đầu tiên.
• Tính thanh khoản trái phiếu cao và nhà đầu tư được quyền linh hoạt trong mua bán lai với lãi suất thực nhận suốt quá trình giao dịch.
• Trader được quyền dùng tiền nhận được từ lãi suất định kỳ với mục đích tái đầu tư.
• Nếu trái phiếu tăng giá, lãi suất ngay lập tức được cộng dồn vào mức giá vốn.

Lưu ý: Để hạn chế rủi ro khi đầu tư trái phiếu, các trader cần phải cân nhắc 4 quy tắc sau:

• Nghiên cứu và chọn thời điểm tốt để thực hiện mua trái phiếu. Cụ thể, khi chu kỳ chứng khoán suy thoái, trader hay mạnh tay mua trái phiếu.
• Tìm hiểu kỹ thông tin doanh nghiệp phát hành trái phiếu trước khi đưa ra quyết định cuối cùng.
• Đánh giá mức độ tương quan giữa lãi suất và rủi ro.
• Nắm chắc thời hạn trái phiếu bởi đây là yếu tố quyết định về khả năng thu hồi vốn nhanh hay chậm.

Tổng kết

Vậy là SanForex.win đã giải đáp xong thắc mắc ngay từ đầu bài viết về trái phiếu là gì? Đặc điểm, lợi ích và phân loại trái phiếu trên thị trường hiện nay. Nhìn chung, giao dịch trái phiếu doanh nghiệp khá an toàn và mang đến cho nhà đầu tư lãi suất hấp dẫn. Nếu cần tư vấn thêm về trái phiếu, các bạn liên hệ ngay với chúng tôi theo địa chỉ sau.